九九九国产精品成人免费视频-欧美色欧美亚洲国产熟妇-99精品免费久久久久久久久日本-无遮挡色视频免费观看-亚洲女人自熨在线视频

歡迎訪問西安西瑪電機(jī)集團(tuán)有限公司官網(wǎng)! 收藏我們 在線詢價(jià) 聯(lián)系我們

西安西瑪電機(jī)集團(tuán)

專業(yè)生產(chǎn)高壓大型電機(jī)、直流電機(jī)、變頻電機(jī)...

全國(guó)服務(wù)熱線15902923228

N電機(jī)維修
weixiu

您現(xiàn)在的位置: 首頁 ? 電機(jī)維修 ? 電機(jī)知識(shí)

臥龍電驅(qū)(600580)事項(xiàng)點(diǎn)評(píng):與采埃孚JR電機(jī)設(shè)立合資公司落地 向驅(qū)動(dòng)西瑪電機(jī)龍頭邁進(jìn)

時(shí)間:2020-03-14 12:38

(原標(biāo)題:臥龍電驅(qū)(600580)事項(xiàng)點(diǎn)評(píng):與采埃孚設(shè)立合資公司落地 向驅(qū)動(dòng)電機(jī)龍頭邁進(jìn))

類別:公司 機(jī)構(gòu):平安證券股份有限公司 研究員:朱棟/皮秀 日期:2020-03-11

事項(xiàng):

公司于3月10日召開臨時(shí)董事會(huì),同意公司與采埃孚中國(guó)簽署合資經(jīng)營(yíng)合同,雙方將設(shè)立合資公司“臥龍采埃孚汽車電機(jī)有限公司。合資公司注冊(cè)資本為4.12億元,其中公司持股比例74%,采埃孚中國(guó)持股比例為26%。

平安觀點(diǎn):

與采埃孚深度綁定,向驅(qū)動(dòng)電機(jī)龍頭邁進(jìn):近兩年公司與采埃孚的合作不斷深入,在19 年6 月,公司獲得采埃孚驅(qū)動(dòng)電機(jī)供應(yīng)商定點(diǎn)函,進(jìn)入國(guó)際一線車企供應(yīng)鏈,預(yù)估訂單價(jià)值22.59 億元;在19 年11 月,公司與采埃孚簽署設(shè)立合資公司備忘錄。本次公司董事會(huì)批準(zhǔn)與采埃孚簽署合資經(jīng)營(yíng)合同,標(biāo)志著公司與采埃孚設(shè)立合資公司的正式落地,雙方在新能源汽車電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)深度綁定。目前采埃孚在電機(jī)電控領(lǐng)域的客戶包括奔馳、菲亞特等多家車企,并且手握寶馬插混系統(tǒng)訂單,在歐系車企客戶資源上具備較強(qiáng)優(yōu)勢(shì);公司作為全球工業(yè)電機(jī)龍頭,在電機(jī)制造和質(zhì)量保障上面行業(yè)領(lǐng)先,雙方通過設(shè)立合資公司實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,公司有望成為更多國(guó)際一線車企新能源車型的驅(qū)動(dòng)電機(jī)供應(yīng)商,不斷向成為新能源車驅(qū)動(dòng)電機(jī)龍頭邁進(jìn)。

驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)空間巨大,公司有望復(fù)制在工業(yè)電機(jī)領(lǐng)域的成功:在2020年后全球主流車企將迎來新能源車型投放周期,預(yù)計(jì)至2025 年全球新能源車銷量將達(dá)到1400 萬輛以上,若以單車配套驅(qū)動(dòng)電機(jī)價(jià)值量4000 元計(jì)算,則驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到560 億元。公司目前在工業(yè)電機(jī)領(lǐng)域已經(jīng)成為全球龍頭,高壓電機(jī)業(yè)務(wù)全球市占率排名第2,低壓電機(jī)業(yè)務(wù)全球市占率排名第4,與采埃孚設(shè)立合資公司落地,驗(yàn)證了我們對(duì)公司作為全球電機(jī)龍頭競(jìng)爭(zhēng)力的判斷。與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比,公司在電機(jī)制造領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)積累、全球化的研發(fā)體系和產(chǎn)品交付能力上均優(yōu)勢(shì)明顯。我們預(yù)計(jì),借助采埃孚作為電驅(qū)動(dòng)Tier1 供應(yīng)商的品牌和技術(shù)優(yōu)勢(shì),公司驅(qū)動(dòng)電機(jī)業(yè)務(wù)有望進(jìn)入高速成長(zhǎng)期,復(fù)制在工業(yè)電機(jī)領(lǐng)域的成功。

全球電機(jī)行業(yè)西退東進(jìn),公司業(yè)績(jī)持續(xù)向好:公司通過對(duì)歐洲三大電機(jī)制造商之一的ATB 集團(tuán)、國(guó)內(nèi)防爆電機(jī)行業(yè)龍頭南陽防爆集團(tuán)等知名電機(jī)企業(yè)的收購(gòu)和業(yè)務(wù)整合,一躍成為比肩西門子、ABB的全球電機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)。近兩年隨著外資競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紛紛關(guān)閉歐洲工廠和削減電機(jī)業(yè)務(wù)投入,以及公司“本土制造+全球技術(shù)”帶來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn),在本輪全球電機(jī)行業(yè)的西退東進(jìn)浪潮中,公司業(yè)績(jī)持續(xù)向好。20 年1 月份,公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告,19 年公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)7.01 億元,同比增長(zhǎng)19.51%,延續(xù)了自17 年以來的良好增長(zhǎng)勢(shì)頭。我們認(rèn)為,公司在全球電機(jī)行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位在不斷穩(wěn)固,市占率持續(xù)提升,本次疫情后政府可能會(huì)加大在基建領(lǐng)域的投資,公司下游部分行業(yè)高景氣度有望持續(xù),推動(dòng)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

投資建議:公司近年來通過外延并購(gòu)與內(nèi)部業(yè)務(wù)整合,已經(jīng)成為全球電機(jī)龍頭,品牌優(yōu)勢(shì)和低成本產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)凸顯。目前公司在大力發(fā)展新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)業(yè)務(wù),已率先進(jìn)入國(guó)際一線品牌的供應(yīng)鏈;本次與采埃孚設(shè)立合資公司落地,雙方在驅(qū)動(dòng)電機(jī)領(lǐng)域的深度綁定將有利于發(fā)揮各自在品牌、技術(shù)和制造端的優(yōu)勢(shì),公司驅(qū)動(dòng)電機(jī)業(yè)務(wù)有望進(jìn)入快速成長(zhǎng)期,未來市場(chǎng)空間巨大。我們維持對(duì)公司19/20/21 年的歸母凈利潤(rùn)8.52/9.66/11.13 億元的預(yù)測(cè),對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.66/0.74/0.86 元,對(duì)應(yīng)3月10 日收盤價(jià)PE 分別為20.5/18.1/15.7。維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:1) 若未來全球新能源汽車銷量不達(dá)預(yù)期,可能會(huì)對(duì)公司驅(qū)動(dòng)電機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響; 2)若主要原材料銅、鋼、鐵等金屬的價(jià)格大幅上漲,可能對(duì)公司毛利率產(chǎn)生不利影響; 3) 公司業(yè)務(wù)受國(guó)際形勢(shì)影響較大,若全球經(jīng)濟(jì)下行,將對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。


  • 西瑪電機(jī)維修電話(西瑪電機(jī)股份有限公司電話多少)
  • 西瑪電機(jī)有限公司(威海泰富西瑪電機(jī)有限公司)
  • 西瑪電機(jī)銷售(西瑪電機(jī)銷售電話號(hào)碼)
  • 西瑪?shù)蛪捍蠊β孰姍C(jī)(低壓大功率電機(jī)型樣本)
  • 西瑪電機(jī)銷售電話(西瑪電機(jī)待遇怎么樣)
  • 隨機(jī)標(biāo)簽: 公司 西瑪電機(jī)銷售電話 西瑪ztp電機(jī) 西瑪yrkk電機(jī)

    微信公眾平臺(tái)

    西安西瑪電機(jī)
    法律聲明資質(zhì)認(rèn)證網(wǎng)站地圖技術(shù)支持:西安西瑪電機(jī)http://www.haige999.comCopyright ? 2014 西安電機(jī)廠 版權(quán)所有 陜ICP備19018692號(hào)
    在線客服
    服務(wù)熱線

    服務(wù)熱線

    15902923228

    微信咨詢
    返回頂部
    主站蜘蛛池模板: 亚洲精品无码成人片| 四虎影视在线永久免费观看| 嫖妓丰满肥熟妇在线精品| 久久99精品久久久久久hb亚瑟| 国产成a人片在线观看视频下载 | 亚洲第一无码xxxxxx| 亚洲一区二区制服在线| 亚洲国产成人精品无码区在线网站| 精品国产一二三产品区别在哪 | 无码国产成人午夜电影观看| 在线黑人抽搐潮喷| 久久国产劲暴∨内射新川| yy6080久久伦理一区二区| 国产伦孑沙发午休精品| 国产成人无码a区在线观看导航| 久久精品一卡二卡三卡四卡| 蜜芽av无码精品国产午夜| 无码免费无线观看在线视| 野狼第一精品社区| 丰满人妻妇伦又伦精品国产| 成年女人a毛片免费视频| 人妻 日韩精品 中文字幕| 国产成人av三级在线观看按摩| 久久久久亚洲波多野结衣| 无码手机线免费观看| 亚洲精品鲁一鲁一区二区三区| 国产精品亚洲成在人线| 日韩精品无码综合福利网| 国产精品久久久久久超碰| 精品人妻少妇嫩草AV无码专区| 国产亚洲精品久久久久四川人| 亚洲小说图区综合在线| 国内精品综合久久久40p| 男女啪啦啦超猛烈动态图| 双腿张开被9个黑人调教影片| 日本丰满熟妇hd| 亚洲精品国产精品国自产小说| 综合成人亚洲网友偷自拍| 精品伊人久久大线蕉色首页| 久久亚洲精品成人无码| 2017亚洲天堂最新地址|